Версия для печати

Руководитель «Проекта» направил в адрес ОАИ краткие обоснования мер по независимому «рейтингованию», прекращению досрочного отзыва вкладов, переходу к патриотичной курсовой политике и отмене налогов

Общественной антикризисной инициативе   Ведение системы обязательных независимых проверок устойчивости  финансовых организаций (краткое обоснование предлагаемой меры)

На протяжении многих десятилетий основным критерием определения финансовой устойчивости банков и иных профессиональных участников рынка долговых обязательств являлся уровень присвоенных им рейтингов кредитоспособности. Такие рейтинги в обязательном порядке используются и сегодня, в частности, в нашей стране. Так, Банк России установил в качестве главного условия предоставления кредитным организациям кредитов без обеспечения наличие у них определенных рейтингов.

Между тем, события последних месяцев в очередной раз и вполне очевидно доказали несостоятельность существующей системы оценки рисков. Многие кредитные и финансовые учреждения на деле оказались неплатежеспособными, несмотря на наличие у них высоких рейтингов, либо, наоборот, ряд организаций, в первую очередь – малых и средних, показали высокую финансовую устойчивость, хотя никогда даже и не обращались к рейтинговым агентствам.

Как представляется, сложившаяся к настоящему времени система присвоения и сопровождения рейтингов имеет несколько неустранимых недостатков – это конфликт интересов внутри рейтинговых агентств (проверяющие, призванные формировать объективную информацию для внешних потребителей, нанимаются и оплачиваются самими проверяемыми), фактическая безответственность за необнаруженные, либо искусственно скрытые балансовые и забалансовые «дыры», формирование ошибочного представления в том, что чем крупнее кредитное или финансовое учреждение, тем оно обычно надежнее (услуги «крутых» агентств для относительно небольших учреждений чрезмерно накладны).

В связи с вышеизложенным предлагается:

1. Обратиться к банковскому сообществу и государственным органам с инициативой постепенного прекращения практики использования для принятия инвестиционных решений тех рейтингов, которые присваиваются агентствами, оплачиваемыми самими проверяемыми. В том числе, не учитывать такие рейтинги в качестве критерия допуска банков к аукционам по размещению средств Правительства и Банка России.

2. Ввести систему централизованного аудита и рейтингования - проверки достоверности отчетности и оценки финансовой устойчивости коммерческих банков силами аудиторских (рейтинговых) компаний, нанимаемых надзорным органом (Банком России) или саморегулируемой банковской организацией. При этом представляется целесообразным, чтобы источником финансирования услуг этих компаний были денежные отчисления коммерческих банков в зависимости, например, от величины их активов. К системе централизованного аудита и рейтингования могут в добровольном порядке подключаться и нефинансовые учреждения, испытывающие потребность в кредитных ресурсах.

Для реализации этого предложения потребуется разработка критериев отбора аудиторских (рейтинговых) компаний, правил и условий их работы (каждая из них должна, в частности, одновременно проверять как относительно крупные, так и малые банки и с определенной периодичностью менять объекты проверки), методов контроля качества проводимого аудита и единых стандартов опубликования соответствующей информации, а также присвоения и сопровождения рейтингов кредитоспособности.

 А. Черепанов, руководитель «Проекта национального развития»

28 декабря 2008 года

=======

Общественной антикризисной инициативе   Прекращение действия положений Гражданского кодекса о безусловном праве на досрочный отзыв банковских вкладов (краткое обоснование предлагаемой меры)

Ныне действующая редакция пункта 2 статьи 837 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК) налагает на банки безусловную обязанность возвращать сумму срочного вклада гражданина по его первому требованию. Тем самым узаконено право вкладчиков на одностороннее досрочное расторжение заключенных с банками договоров, даже если при их подписании сами же вкладчики добровольно отказываются от него в интересах, например, получения повышенного процентного дохода.

Положение ГК о фактическом отсутствии срочности срочных вкладов провокационно. Его главная опасность - в порождении банковских банкротств. Это вполне наглядно было продемонстрировано в период нынешнего кризиса. Целый ряд вполне устойчивых малых, средних и даже крупных банков из-за неожиданного изъятия вкладов граждан, срок погашения которых еще не наступил, растеряли свою платежеспособность и оказались погубленными.

Если банки больше не решатся подвергать собственную надежность испытанием непрогнозируемыми рисками, то они вынуждены считать все вклады физических лиц вкладами до востребования, суммы которых не могут идти в кредиты. Это заставит их размещать привлеченные от граждан средства в наиболее ликвидной форме и, значит, - в наименее доходных активах. Что не позволит выплачивать вкладчикам проценты, достаточные для защиты сбережений от инфляционного обесценения и стимулирующие их отказываться от валютных сбережений в пользу рублевых. В результате понесут значимые материальные потери сами же граждане. Не достанется денег и экономике.

Взаимосвязанные задачи по приданию дополнительной устойчивости банковской системе и росту ее кредитной активности требуют принципиального изменения текста 837-й статьи ГК. Самым приемлемым вариантом представляется исключение из первого абзаца пункта 2 слов «юридическими лицами» и прекращение действия всего второго абзаца. Тогда его новая редакция будет таковой: «2. По договору банковского вклада любого вида банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика, за исключением вкладов, внесенных на иных условиях возврата, предусмотренных договором». Тем самым будет установлено законное тождество средств юридических и физических лиц, привлекаемых банками. При этом у граждан сохранится привилегированный статус защищенности от финансовых потерь - гарантирование вкладов. Сохранится также и возможность заключения с банками отдельных договоров с правом досрочного отзыва.

  А. Черепанов, руководитель «Проекта национального развития»

28 декабря 2008 года

===========

Общественной антикризисной инициативе

Переход к предсказуемой и патриотичной курсовой политике

(краткое обоснование предлагаемой меры)

 Политика последовательного утяжеления рубля, которая проводилась Банком России с начала 2003 года, обычно объяснялась объективными причинами - большим положительным сальдо счета торговых операций и потребностью подавления инфляции. Между тем, она способствовала дополнительному росту предложения иностранной валюты на рынке (из-за высокой рентабельности притока «горячего» капитала и привлечения займов из-за рубежа) и подавлению отечественных товарных производств дешевеющим импортом. Следовательно, такая политика не смягчала, а объективно усугубляла проблему избыточности иностранной валюты и связанной с этим масштабной эмиссионной активности Банка России. При этом рубли вытеснялись из процесса обслуживания производств и становились излишними и, значит, подверженными инфляционному обесценению. Такая политика также привела к формированию спекулятивных «пузырей» на финансовом рынке России и впоследствии определила его глубокое кризисное падение.

Если бы Банк России в течение всего спокойного, докризисного периода проводил противоположную политику - постепенно снижал курс российского рубля, то ему пришлось меньше покупать иностранной валюты (в связи с отсутствием существенной спекулятивной составляющей), реальная экономика России не потеряла запаса прочности, приобретенного сразу после прошлого кризиса, а последствия нынешнего кризиса не оказались бы столь тяжелы как для финансового рынка, так и для экономики в целом.

Текущая «кризисная» стратегия постепенного роста бивалютной корзины к рублю, периодически объявляемого постфактум Банком России, также приносит больше вреда, чем пользы. В это тяжелое время она последовательно раскачивает банковскую систему страны, теряющую рублевые пассивы, полностью устраняет стимулы кредитования экономики (намного выгоднее и безопаснее инвестировать в иностранную валюту), драматически быстро сокращает валютные резервы Банка России. Продолжение такой политики ведет к тому, что если в ближайшие недели не произойдет позитивного изменения внешней конъюнктуры (резкого роста мировых цен на энергоресурсы), то власти страны будут вынуждены провести глубокую девальвацию рубля. Причем, такой девальвации может предшествовать установление ограничений на валютные операции, которое в силу своего экономического и психологического вреда еще более усугубит проблему потери резервов.

В целях предотвращения пагубных последствий требуется срочное публичное объявление стабильности курса корзины валют (а лучше - доллара) к рублю в течение всей острой фазы кризиса и обеспечение свободы проведения валютных операций. В последующий период — замена принципа стабильности курса на безусловную предсказуемость его динамики. В этом варианте темп снижения рубля заранее объявляется. Однако он не должен превышать разницу между прибыльностью рублевых и валютных вкладов. При этом понимается, что стабильность (предсказуемость) нужна для повышения заинтересованности в рубле и в целом - в прямых инвестициях в Россию, профилактики панического оттока капитала из страны и рублевых вкладов - из банков, а постепенное снижение валютной стоимости рубля необходимо для дестимулирования импорта (для развития импортозамещающих производств) и недопущения образования новых спекулятивных пузырей на финансовом рынке.

А. Черепанов, руководитель «Проекта национального развития»

28 декабря 2008 года

=========

Общественной антикризисной инициативе   Отмена налогов на дивиденды и проценты по банковским вкладам, полное освобождение от налогов малого и среднего бизнеса (краткое обоснование предлагаемой меры)

28 декабря 2008 года

ПРОЕКТ НАЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ

Программа реформ   Важные достижения   Устав   Участники Проекта